四川在线2024-10-16 04:28:31发布:市场的九亏一赚三持平，基民为啥赚不到钱

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当今的市场基民想在里面分到一杯羹实在是很难。

其实不论什么样的市场，只要自己的认知程度不够，都会面临这个结局。

即便真是在某个市场里面赚到了，只要还在市场停留，还是会被自己的实力亏回去。

所以提升自己的认知很重要。

回顾这多年在市场里的奋斗经历，结合从大咖们身上所学到的知识。

总结出了几点在市场赚不不到钱的几点原因:

1:市场波动与时机倒错；

2:热门基金与盲目追捧；

3；结构分化与频繁交易；

4:熊市漫长与资产配置缺位。

下面我们就细致的分解以上几点的详细内容。

1:市场波动与时机倒错。

从客观看A股市场波动大周期性强。

从主观看投资者的入场时机与投资价值相背离。

对于投资者来说，波动理应是中性的。

从牛熊周期看牛市行情从首到尾。

区间跌幅30%起步。局部泡沫堆积厚重的板块。跌幅更是达到50%以上。

考虑完整的牛熊周期，主动权益基金整体上看过去4~5年仍是上涨的。

2018年熊市做到“低不卖”手中持续积累基金份额。

2021年前后做到高不买。

避免牛市高位让大资金入场。

全程耐心持有即可获得及格线附近的投资回报。

但是从新发权益类基金的数据看投资者并没有做到“高不买，低不卖”。

2015年牛市顶部附近月度新成立的权益基金总规模也同步。

2020~2021年投资者更是跑步入市。

而且从节奏上看涨幅最快。

阶段性冲顶的月份，资金的涌入更为明显。

2022年A股市场在熊市周期里越陷越深。

随着时间的推移沪深300，创业扳指，偏股型基金指数一路走低。

在偏股型基金申购和净值赎回的天数对比图中。我们却发现熊市持续越久点位越低投资者的净赎回行为就越明显。

A股市场波动大反其道而行之即可获得超额收益。

顺市场追涨杀跌就会承担额外的损失。

如果做不到入场时机与投资价值相契合。总是反其道而行之，再好的基金也解决不了问题。

2:热门基金与盲目追捧。

A股市场当前处于熊市的底部区间。

但是我们仍能找到业绩表现具有相对优势，甚至在近期创下净值新高的基金。

投资者很疑惑:为什么表现具有优势的基金没有持有，又总是买到容易被套牢的基金。

从投资决策看，近因效应严重影响投资者对未来的判断。

大家倾向于相信近期表现好的收益更多的基金。

能把优胜的业绩给延续下去。

公募基金在营销领域。客观上也存在推荐热门基金的问题。

喜欢把区间涨幅遥遥领先卖点鲜明并且投资者容易相信的基金。给推至聚光灯下，这是反人性的操作。

一个愿意打一个愿意挨，在营销攻势影响下。在基金投资社区的浮躁环境中，基金投资者很少重视细节。做合格的基金持有人。

投资者缺少对基金合同，基金经理投资风格的深入了解意识。

无法分别相关基金过去赚的精心管理的钱。不进行细致的研究。

投资者往往不知道自己到底买了什么基金。

当相关的超额收益潮水退去。留给投资者的只剩下亏损和沉重的机会成本。

3:结构分化与频繁交易。

从客观看A股市场内部结构分化板块与热点轮动频繁。

从主观看投资者高频交易，追涨杀跌没有逆向投资的意识。

面对市场热点的轮动。

优势基金的名单变化投资者的审美往往继续被市场牵着鼻子走。

原本应该相对的均衡布局，按照框架慢慢优化管理。

以耐心持有为主的基金投资变成了对优势基金的哄抢变成了高频交易。

通过耐心的布局与持有。投资者本有希望获得相关基金较完整的超额收益。

但是频繁的更换导致了投资者捡芝麻丢西瓜。

核心资产行情新能源行情，人工智能行情。

再到近期的小盘股，北证基金行情。每一次对应大基金都涨幅很大。

但是投资者所得整体难言乐观。

从直觉上看我们容易高估带来的收益。

从客观的大数据看交易频度高的投资者，的确实际的投资所得进一步下降了。

频繁交易败给了耐心持有。

4:重视漫长与资产的配置缺位。

客观看A股熊市周期偏长。投资者被套牢后，应对能力不足。

从主观看投资者缺少资产配置意识。不预留回旋余地。

通过长期学习，部分投资者意识到了过去牛市高买的错误。

想要在低不卖的市场底部区域做到逆向投资。

但是又苦于自己大资金被套牢。

没有多少资金开落实自己当前的想法。

A股市场的熊市周期有时较为漫长。

前后的跨度可能有三四年。

投资者的资金在下跌中前期就消耗殆尽。底部区间普遍没有子弹。

合理的逆向加仓节奏需要投资经验的积累。

但是有力度的加仓行为需要以科学合理的资产配置意识为前提。

熊市加仓的子弹不是凭空来的。

是牛市环境下就慢慢积攒，不断转换的。

随着市场的上涨合理的股债配置比例会发生变化。

到了高不买的阶段投资者应在一定的范围内把权益资产切换为固收资产。

未雨绸缪的应对牛市的结束和熊市的持续发展。

没有资产配置的意识。

投资者很难有防御的思想。也看不上涨跌幅度都不大的固收类基金。

学习资产配置的知识不能从牛市阶段开始。

资产配置策略的力量来自于应对而不是预测。

权益资产的合理配置，从珍惜，低不卖区域开始。

基金投资未能把净值曲线化为实际所得的原因还有很多。

先做到高仓位权益资产，适配底部价值区间。

其它的问题可以视为重要但并不急的事情。

少抱怨多学习在实践中不断提升自己的能力。

期待在一轮又一轮的牛熊周期变化中，实现投资目标获得满意回报。

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