华尔街见闻

来源：直通IPO

一家盈利的AI公司冲刺港股市场。

11月12日，港交所官网信息显示，诺比侃人工智能科技（成都）股份有限公司（以下简称“诺比侃”）正式递交招股书，中金公司为独家保荐人。

值得注意的是，在2023年2月，诺比侃曾接受中金公司辅导，拟冲刺科创板IPO。然而在2024年下半年，诺比侃决定不再继续推进A股上市计划，转而寻求在香港上市。

诺比侃成立于2015年，但在创立的前几年，并没有实质性业务运营。2018年，诺比侃开展AI+交通业务，并于次年成为国铁集团的A级供货商。

如今，诺比侃专注于人工智能和数字孪生等先进技术在AI+交通、AI+能源及AI+城市治理等领域的产业化应用，主要提供基于AI行业模型的软硬一体解决方案。

据了解，诺比侃的业务包括 NBK-INTARI 平台、 A I 行业模型和 A I 解决方案三层。NBK-INTARI平台是底层技术平台，基于此生成各AI行业模型；AI行业模型是面向各业务场景搭建的算法模型， 用于解决单个维度或场景的业务问题；不同的AI行业模型经过组合和互联，形成软硬一体的AI解决方案，用于解决更为综合和复杂的业务问题。

在财务方面，招股书显示，2021年、2022年、2023年及2024年上半年，诺比侃营业收入分别为1.01亿元、2.53亿元、3.64亿元及1.86亿元，2021年至2023年的年复合增长率为89.8%；整体毛利率分别为54.5%、55.6%、58.1%及57.9%；期内利润分别为0.26亿元、0.63亿元、0.89亿元及0.51亿元。

诺比侃收入主要来自AI+交通中的AI+轨道交通、AI+能源中的AI+电力及AI+城市治理。诺比侃向客户提供基于AI行业模型的软硬件一体化解决方案，截至2021年、2022年、2023年及2024年上半年，该类型产品分别占总收入的99.5%、59.8%、63.9%及99.1%。

招股书显示，截至最后实际可行日期，诺比侃已向中国超过80%的铁路局（包括超过60%的供电分段）提供接触网悬挂状态缺陷识别解决方案。此外，诺比侃于2022年开始AI+能源业务并产生收入，从2023年开始，AI+能源业务成为营收占比最高的业务板块，在2024年上半年，该业务营收为1.15亿元，营收占比为61.9%。

根据灼识咨询，就2023年的收入而言，诺比侃为中国第二大AI+供电系统检测监测解决方案提供商，中国第七大AI+轨道交通检测监测解决方案提供商。

诺比侃的核心能力是将底层技术与应用场景深度结合，其在AI轨道交通上的落地经验复制到其他领域。在这种能力的影响下，诺比侃实现盈利，成为AI企业中少有的案例。在发展过程中，诺比侃也得到了资本的青睐。

招股书显示，诺比侃在2019年至2024年共完成五轮融资，背后投资方有博将资本、普丰资本、雅艺创投、望众投资、沛坤投资等财务机构，成都产投等地方资本，以及科创板上市公司赛伦生物董事长范志和，以及韦文彦、高贺健等个人投资者。

招股书显示，在2024年6月诺比侃完成D+轮融资时，沛坤投资以2000万元获得诺比侃32万股股份，持股比例为0.9%。该轮融资后，诺比侃估值为21.3亿元。

据悉，诺比侃创始人廖峪，2008年硕士毕业于四川大学软件工程学院，后获得西南交通大学工程博士学位，高级工程师职称。天眼查信息显示，在诺比侃之外，廖峪还曾是启锐创智（上海）智能科技有限公司、金华茂林园林绿化工程有限公司的历史股东。值得注意的是，启锐创智历史股东唐泰可、金华茂林历史股东林仁辉，和廖峪同时退出上述公司股东序列，如今是诺比侃的股东之一。

股权结构方面，截至IPO前，廖峪直接持股32.8%，通过铁科创智和铁科智能间接持股，最终，廖峪有权行使诺比侃约41.3%的相关投票权。

多次投资入股的博将资本，通过博将福睿、博将创富、博将兴奕、博将科创、博将悦恒、博将弘达、博将珺璟、博将鼎升，合计持股16%，是第一大机构股东。

此外，成都创新投资和成都产业投资持股6%、雅艺创业投资持股1.3%、普丰投资持股3.3%。

此次IPO。诺比侃将计划用于核心技术研究；研发设施和总部大楼建设；潜在的投资和并购机会；一般企业用途。