小咖解说

一、IPO动态

A股

11月8日，A股共有三家企业上会。其中，泰鸿万立在上交所上会，拟于上交所主板上市;方正阀门、星图测控在北交所上会。

新股上市：

11月7日，港迪技术(301633) 在创业板上市，首日涨幅261.44%；健尔康(603205)在上交所主板上市，首日涨幅378.36%。

新股申购：

本周，A股共有三只新股进行申购。

11月8日，壹连科技(301631)、金天钛业(688750)、万源通(920060) 分别在创业板、科创板、北交所进行申购。

下周，A股暂定有一只新股进行申购。

11月15日， 红四方(603395) 将在上交所主板进行申购。

港股

11月7日，宜宾商行、希迪智驾向港交所递交招股书。

二、热点追踪

上半年负债率达94%，阿维塔明确2026年上市计划

11月6日，上海联合产权交易所在官微发文，推介阿维塔科技（重庆）有限公司增资项目，在介绍投资亮点时表示，阿维塔“已经明确2026年上市的计划”。

阿维塔是长安汽车旗下高端新能源汽车品牌，与华为、宁德时代深度绑定。长安汽车曾多次表示，阿维塔有独立的上市计划，不过并未给出明确的时间。

2021年至2023年，阿维塔已完成三轮融资，累计融资约80亿元。10月11日，阿维塔科技总裁陈卓在重点供应商伙伴沟通会上透露，目前公司正在进行的C轮融资，募集资金达100亿元，投后估值将超300亿元。

10月22日，上海联合产权交易所官网显示，阿维塔增资项目挂牌，不过未披露拟募资金总额。

根据长安汽车2024年半年报，2022年、2023年和2024年上半年，阿维塔分别净亏损20.15亿元、36.93亿元和13.95亿元，两年半累计亏损71.03亿元。截至2024年上半年末，阿维塔的资产负债率高达94.46%。

陈卓曾表示：“IPO是解决融资来源的问题，但我们也想通过IPO，通过上市若干管理要求，来完善整个企业的治理架构，让它更加合规，更加规范，这是我们首要目的。”他还透露，阿维塔力争在2025年第三、第四季度实现盈亏平衡。（红星新闻）

希迪智驾港股IPO，三年半亏损8.2亿元

11月7日，希迪智驾向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、中信建投及中国平安。

希迪智驾是一家商用车自动驾驶技术供应商，专注于自动驾驶矿卡及物流车、V2X技术及高性能感知解决方案的研发，并提供以专有技术为基础的尖端产品及解决方案。

公司主要业务覆盖三大板块:一是自动驾驶技术，提供自动驾驶矿卡及物流车；二是面向智能交通及智慧城市的V2X产品及解决方案；三是高性能感知解决方案，将自动驾驶技术应用于轨道交通及商用车。

根据灼识咨询数据，按2024年上半年收入计算，希迪智驾在中国自主采矿市场排名第一。公司具备全栈技术能力,是中国唯一一家在封闭环境、城市道路及城际道路上实现解决方案商业化的头部自动驾驶公司。

财务数据显示，2021年至2023年，希迪智驾收入分别为7739万元、3106万元、1.33亿元；净亏损分别为1.80亿元、2.63亿元、2.55亿元。2024年上半年，希迪智驾收入达2.58亿元，净亏损1.23亿元。（金融界）

2020年以来A股并购额首次超过IPO募资额

截至11月7日，Wind数据显示，共有39家A股公司发布并购计划，交易总额达到692.96亿元，这已经超过IPO，后者同期融资额仅为538.04亿元。

与此同时，不少已经发布并购公告但尚未披露金额交易正在推进中。

这是2020年以来，A股首度出现并购交易额超过IPO的情况。

今年以来，沪深撤退IPO项目高达1075家，这已经是去年全年的4倍之多，被并购就此成为各方重要的退出路径。

今年10月，上交所在并购座谈会上指出“（IPO转并购）要看撤否的问题，如因为业绩造假嫌疑，并购也不鼓励。如因为板块定位，并购不限制。”

跨界并购亦不再受到严格限制，也在一定程度提升了并购的积极性。

接近监管层人士指出，跨界并购要围绕产业转型升级，发展第二曲线增长。“盲目跨界会受到严监管，对跨界并购提的限制条件，也是希望避免盲目跨界，鼓励产业导向的并购。”

不少投行人士对并购的前景持积极态度。上海一位投行人士表示，“由于政策影响有一定的滞后性，所以目前大家可能还是不太能看得出来市场的火热程度。但从我手中目前接触的项目情况来看，并购可能明年或者后年就会起来了。”（信风）